Например, заемщик может быть обязан предоставлять полную отчетность о своей хозяйственной деятельности кредитору каждый квартал. График платежей Если договором предусматривается более 1 платежа для возврата долга и выплаты процентов, а также он не носит бессрочный характер, то к нему обязательно надо составлять график платежей. В этом документе фиксируется конкретная сумма и дата, до которой она должна быть передана заемщиком кредитору. Это позволяет избежать спорных моментов при погашении долга. Скачать пример графика платежей можно здесь. Важно! График платежей является неотъемлемой частью договора и должен быть подписан обеими сторонами. При частичном досрочном погашении сумма платежей подлежит изменению и стороны должны согласовать и подписать обязательно новый график.

Минимальные проценты по договору займа между юридическими лицами 2018

Внимание

Таким образом, из положений данного пункта следует, что юридически существенными условиями займовой сделки являются вопросы о предмете займа (деньгах или вещах) и необходимости возвратить имущество, взятое в долг. В то же время о необходимости выплаты компенсации займодавцу за пользование его имуществом, то есть уплате процентов по договору займа,в пункте 1 статьи 807 ГК РФ речи не идет. Следовательно, займовая сделка, согласно требованиям статьи 432 ГК РФ, будет считаться заключенной, даже если в тексте договора вопрос о процентах сторонами не урегулирован.

Данный вывод прямо подтверждается положением пункта 1 статьи 809 ГК РФ, определяющего, что указание на необходимость выплаты процентов в тексте договора может отсутствовать.

Об оформлении процентного займа между юридическими лицами в 2018 году

ПС2/3БР – процентная ставка, составляющая 2/3 ставки рефинансирования Банка России, действующей на дату уплаты процентов. Несмотря на то что условие о плате за пользование заемными средствами не является существенным для договора денежного займа, сторонам рекомендуется согласовать его. Таким образом, из положений данного пункта следует, что юридически существенными условиями займовой сделки являются вопросы о предмете займа (деньгах или вещах) и необходимости возвратить имущество, взятое в долг.

В то же время о необходимости выплаты компенсации займодавцу за пользование его имуществом, то есть уплате процентов по договору,в пункте 1 статьи 807 ГК РФ речи не идет. Несмотря на то что условие о плате за пользование заемными средствами не является существенным для договора денежного займа, сторонам рекомендуется согласовать его.

Минимальный процент по договору займа в 2018 году

При несвоевременном возврате долга возможны 2 варианта действий, в зависимости от того, предусмотрены сторонами в соглашении специальные санкции за просрочку или нет:

В случае если порядок и размеры неустойки, согласно пункту 4 статьи 395 ГК РФ, определены в соглашении сторон, применяются правила, обозначенные в договоре.
Если стороны не определяют специальных санкций за просрочку долга, применяются положения статей 395 и 811 ГК РФ.

Согласно пункту 1 статьи 811, при невозврате займа заемщик должен выплачивать так называемые штрафные проценты, начисляемые со дня, когда он должен был исполнить обязательство, до момента фактического расчета. Важно помнить, что штрафные проценты начисляются только на основную сумму займа, согласно пункту 5 статьи 395 ГК РФ. Точно такая же позиция отражена в пункте 15 постановления Пленума ВАС РФ от 08.10.1998 № 14.

Налоговые риски при предоставлении займов взаимозависимым лицам

НК РФ. Напомним, что с 19.09.2016 ключевая ставка равна 10,0% годовых. Беспроцентный заем между взаимозависимыми лицами Что касается беспроцентных займов между ВЛ, на этот счет также существуют разъяснения Минфина РФ, изложенные в письме от 18.07.2012 № 03-01-18/5-97. Найдите ответы на свои вопросы по применению ст. 251 НК РФ в нашем материале «Ст.

251 НК РФ (2015): вопросы и ответы». По мнению ведомства, на беспроцентные сделки не распространяет действие подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ (речь идет о применении к ним условий по доходам, которые не включаются в базу по прибыли). По беспроцентным сделкам между ВЛ доходом организации-заимодавца будут те проценты, которые она могла бы получить, если бы сделка была «процентной». При этом проводится сопоставление с аналогичными сделками между юрлицами, не являющимися взаимозависимыми.

Проценты по займам между взаимозависимыми лицами

Налоговый учет процентов по кредитам и займам в 2018 году Важно! Прежде чем определить ставку, по которой можно признать проценты в налоговом учете, необходимо быть уверенным в том, что заключенная сделка не является контролируемой. Дата признания процентов в учете Если организация применяет ОСН, то проценты по кредитам во внереализационных расходах признаются следующим образом:

В соответствии с датой возврата взятого кредита или займа;
В последнее число месяца, ежемесячно весь срок использования займа.

Для организаций, применяющих УСН порядок иной.Проценты по договору займа между юридическими лицами Отсутствие договоренности по поводу процентов в тексте соглашения не делает его автоматически беспроцентным, о чем прямо говорится в статье 809 ГК РФ. В данной ситуации будет лишь действовать обозначенный в пунктах 1 и 2 статьи 809 ГК РФ порядок их определения.

Минимальная процентная ставка по договору займа 2018

Процентная ставка, которая начисляется по договору займа между предприятиями, не указывается Гражданским Кодексом Российской Федерации.Этот нюанс целиком зависит от соглашения сторон, которые оформляют сделку. Процедура заключение процентного договора займа Внимание Требования к сторонам Для того чтобы быть заемщиком, нужно придерживаться нескольких подпунктов:

Обязательно, чтобы законодательство не запрещало такому виду кредитования выполнять нужные действия.
Чтобы в уставе самой ООО-заемщика не было запрета на получения ссуды.
Заимодавец – только тот человек, которому не может быть запрещена выдача денежных средств ни по законодательству, ни по уставу.

Заимодавец должен выполнить всего одно требование – иметь право на собственность денег, которые он может выдать заемщику.

Инфо

Таким образом, из положений данного пункта следует, что юридически существенными условиями займовой сделки являются вопросы о предмете займа (деньгах или вещах) и необходимости возвратить имущество, взятое в долг. В то же время о необходимости выплаты компенсации займодавцу за пользование его имуществом, то есть уплате процентов по договору,в пункте 1 статьи 807 ГК РФ речи не идет. Лучше выдать учредителем беспроцентный займ. не возникнет доходов и расходов у сторон.

При условии что физ лицо на 120% доверяет конторе.)) в соответствии с договором внести деньги в кассу конторы, оформить приходник. провести деньги по бухгалтерии по счету 66 (но в бух учете я не спец) Меня все же интересует процентный. Могу ли я указать например 9%, как ставка рефинансирования и неустойку 0,01% от суммы задолженности.
В случае если проценты по договору отсутствуют или ниже ставки рефинансирования более чем на 20% не исключен вариант, что придется документально доказывать, что у заемщика от такой экономии не возникло материальной выгоды, а займодавцу обосновывать экономический смысл. В отдельных случаях сторонам сделки свою позицию придется отстаивать в суде. Предложения от организаций Существует целый ряд компаний, которые занимаются выдачей займов юридическим лицам.

Обычно это микрофинансовые и микрокредитные компании. Некоторые из них работают в рамках государственных программ помощи МСБ, и могут предложить ставки вполне сравнимые с банковскими или даже ниже, а условия будут значительно проще. Стоит учитывать, что часто при получении займа требуется предоставить поручительство собственников бизнеса и крайне желательным является наличие ликвидного обеспечения (товары в обороте, недвижимость).

Обсуждение конкретных условий сделки должно проходить путем переговоров до момента заключения договора. Выдавать займы могут любые юридические лица. На рынке действуют специализированные организации, готовые оказать финансовую поддержку различным видам бизнеса. Также не редко займы получают от других фирм, входящих в группу компаний или от партнеров, с которыми имеются давние отношения.

Вознаграждение займодавца может быть выражено в процентах, начисляемых за определенный период использования денежных средств, или выражено в конкретной сумме за весь срок договора или определенный срок использования заемной собственности или денег. Необходимые термины Сама процедура выдачи и получения займов достаточно подробно описана в законодательстве и большинство фирм не испытывают больших проблем с оформлением сделки.

Для этого мегарегулятор уже собрал данные кредитных программ со всех действующих игроков рынка. Сейчас в ЦБ занимаются вычислениями размеров средних ставок. И в первом квартале 2015 года участники рынка не должны будут повышать их сверх утвержденных более чем на треть. Дальше ЦБ будет также отслеживать рыночное "движение" процентов, публикуя о них информацию за 45 дней до начала следующего квартала.

Как пояснил "РГ" первый вице-президент Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА) Александр Морозов, по каждому виду кредитов ставки сегодня сильно отличаются. Есть ипотека и кредиты на покупку автомобилей со средними ставками в 12-15 процентов, есть кредитные карты, потребкредиты, экспресс-кредиты - там ставки выше. А вот по займам "до зарплаты" в некоторых микрофинансовых организациях они просто экстремальные, по 300-700 процентов годовых. Теперь экстриму конец.

"Единожды собрав со всех участников рынка данные и рассчитав средний процент, ЦБ отрегулирует предельные значения ставок, оставив спросу и предложению на рынке определять конкретные значения для каждого вида займа. А ростовщические, непомерно завышенные ставки исчезнут", - поясняет Морозов. Впрочем, при следующем пересчете процентов мегарегулятором, то есть раз в квартал, ставки на рынке могут действительно подрасти. В случае если ЦБ это зафиксирует, кредиторам разрешат увеличивать процент. Или, наоборот, снизить.

По мнению эксперта, если ЦБ будет постоянно мониторить рынок, потребителям даже не понадобится самим перепроверять ценовую политику банков. "Соблюдать разумный баланс в ценообразовании между своим желанием заработать прибыль и уровнем платежеспособности заемщиков - в интересах самих кредиторов. За нарушения банки будут наказаны", - говорит Александр Морозов.

Новые правила регулирования помогут, с одной стороны, прижать неуемных ростовщиков, допускающих "похождения" экстремально дорогих кредитов, с другой - уберегут от долговой ямы заемщиков, в чьих неумелых руках кредиты становятся опасным инструментом, заключает он.

Кстати

Закон предусматривает, что размер неустойки за нарушение сроков возврата кредита отныне не может превышать 20 процентов годовых, или 0,1 процента в день. Ограничение размера неустойки позволит сделать требования кредиторов соизмеримыми ущербу, который наносят нерадивые неплательщики кредитору и его вкладчикам и акционерам. К примеру, с условной суммы в 100 рублей штрафы не будут начисляется безразмерно. То есть через 200 дней они достигнут своего максимального значения. Но, как говорится, рано радоваться. Помимо денежных издержек есть и окончательно испорченная кредитная история, а ее, как и честь, надо беречь смолоду.

В продолжении вопроса №664545(Проценты по займу). а какая на сегодняшний день рыночная процентная ставка по займам?

Ответ на этот вопрос зависит от региона и условий влияния инвестиционного взноса (вклада) на банковские продукты.

В любом случае проценты по займу и их рыночную составляющую следует сравнивать с рыночной ценой по банковскому кредитному продукту. Последний показатель зависит напрямую от ключевой ставки Банка России.

Ключевая ставка – это процентная ставка, по которой Банк России выдает кредиты коммерческим банкам на одну неделю и на тот же срок принимает от них депозиты. Соответственно, ключевая ставка влияет на процентные ставки по банковским кредитам и уровень инфляции. Это следует из информации Банка России от 13 сентября 2013 г.

В зависимости от ключевой ставки политика кредитного учреждения подразумевает, что ставки по продуктам банка отличаются по регионам. На это влияет инвестиционный спрос потенциальных клиентов. Если говорить о центральном регионе, то доходность по депозиту приближена к ключевой ставке, а вот проценты по кредиту должны покрывать депозитные выплаты и основные издержки банковского сектора.

Поэтому для потребителей граждан процент по кредиту варьируется в зависимости от региона на уровне от 18 процентов годовых, для юридических лиц от 19.5 процентов.

Стабильного показателя среднерыночной ставки нет.

Не существует этого показателя и по займам. Поэтому для целей гражданского кодекса РФ рыночной ставкой признается та ставка по процентам, которая согласована сторонами. Для целей налогового законодательства за рыночную принимается тот же показатель, если лица не являются взаимозависимыми. Это следует из статей 421, 424 ГК РФ и п. 1 ст. 105.3 и п. 1 ст. 105.14 НК РФ.

Андрея Кизимова, заместителя директора департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России

Как определить рыночную цену товаров (работ, услуг)

По Гражданскому кодексу РФ любая сделка считается возмездной, если иное не следует из законодательства или договора (п. 3 ст. 423 ГК РФ). Сделка оплачивается по цене, установленной соглашением сторон (п. 1 ст. 424 ГК РФ). С позиций гражданского законодательства эта цена признается рыночной. Если в договоре не определена стоимость сделки, она оплачивается по цене, которая обычно взимается за аналогичные товары (работы, услуги) при сравнимых обстоятельствах (п. 3 ст. 424 ГК РФ).

Что такое рыночная цена

В налоговом законодательстве определение рыночной цены зависит от того, признается ли сделка контролируемой , или нет. Если сделка совершена между невзаимозависимыми лицами, то для целей налогообложения рыночной признается договорная цена (п. 1 ст. 105.3 и п. 1 ст. 105.14 НК РФ). Соответствие цен, примененных в сделках, рыночному уровню контролируется представителями налоговой службы в ходе специальных проверок . Проводя обычные проверки, инспекторы также могут осуществить такой контроль, если при расчете конкретного налога требуется использовать показатель рыночной цены.

Договорная цена, примененная в контролируемой сделке, признается рыночной:

если она соответствует уровню цен, регулируемых государством, или согласована с ФАС России (с учетом особенностей, оговоренных в Налогового кодекса РФ);
если она соответствует цене, определенной независимым оценщиком (в сделках, при совершении которых проведение оценки обязательно);
если она установлена в соответствии с соглашением о ценообразовании, заключенным с ФНС России;
если она установлена в соответствии со специальными правилами определения цен для целей налогообложения, предусмотренными отдельными главами части 2 Налогового кодекса РФ. Например, для расчета налога на прибыль рыночной ценой ценных бумаг признается цена, определенная в соответствии со Налогового кодекса РФ ();
если сделка заключена по результатам биржевых торгов.

Такой порядок следует из положений пунктов , 8–12 статьи 105.3 Налогового кодекса РФ.

Ситуация: может ли продавец признать рыночными цены, которые зафиксированы в долгосрочных договорах с покупателями и пересматриваться не могут. Товары он приобретает за валюту, а продает за рубли. Из-за повышения курса валют реальная цена товара к моменту продажи существенно меняется

Да, может, если продавец и покупатель не являются взаимозависимыми лицами, а сделка между ними не попадает в разряд контролируемых.

Дело в том, что представители налоговой службы проверяют правильность применения цен в сделках между взаимозависимыми лицами, а также в контролируемых сделках, которые приравнены к сделкам между взаимозависимыми лицами. В остальных сделках рыночной ценой по умолчанию признается договорная цена. Это прямо следует из положений пункта 1 статьи 105.3 и пункта 1 статьи 105.14 Налогового кодекса РФ. Поэтому если сделка между продавцом и покупателем не признается контролируемой, цена, примененная в такой сделке, принимается для налогообложения без корректировки.

Однако если участниками сделки являются взаимозависимые лица, а сама сделка попадает в разряд контролируемых, то налоговая служба проверит , соответствуют ли применяемые цены рыночному уровню.

В контролируемых сделках договорная цена по умолчанию признается рыночной только в следующих случаях:
– если она соответствует уровню цен, регулируемых государством, или согласована с ФАС России (с учетом особенностей, оговоренных в );
– если она соответствует цене, определенной независимым оценщиком (в сделках, при совершении которых проведение оценки обязательно);
– если она установлена в соответствии с соглашением о ценообразовании, заключенным с ФНС России;
– если она установлена в соответствии со специальными правилами определения цен для целей налогообложения, предусмотренными отдельными главами части 2 Налогового кодекса РФ. Например, для расчета налога на прибыль рыночной ценой ценных бумаг признается цена, определенная в соответствии со Налогового кодекса РФ (письмо Минфина России от 29 августа 2012 г. № 03-03-06/1/436);
– если сделка заключена по результатам биржевых торгов.

В остальных контролируемых сделках соответствие договорной цены рыночному уровню для целей налогообложения должно быть обосновано . Применение необоснованных цен может повлечь за собой корректировку налоговых обязательств.

Это следует из положений пунктов ,). Стороны сделки могут быть признаны взаимозависимыми в связи с участием одной из них в капитале другой, с учетом степени влияния на принятие управленческих решений, а также по другим критериям.

На практике наиболее сложным является определение долей взаимного участия организаций в уставных капиталах друг друга. Между тем от правильной оценки этих долей зависит, являются ли стороны сделки взаимозависимыми и должны ли они соблюдать правила ценообразования для целей налогообложения.

В налоговом законодательстве есть следующие понятия, используемые для определения взаимозависимости: доля участия, которая в свою очередь формируется исходя из доли прямого участия и доли косвенного участия.

Доля прямого участия определяется как:

доля непосредственного участия одной организации (физического лица) в уставном (складочном) капитале (фонде) другой организации;
непосредственно принадлежащая одной организации (физическому лицу) доля голосующих акций другой организации.

Такой порядок предусмотрен пунктами и статьи 105.2 Налогового кодекса РФ.

Существует два объяснения формирования рыночной ставки процента:

как результат взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке и 2) с помощью рынка облигаций.

Рыночная ставка процента и кредитный рынок. Для выяснения механизма кредитного рынка особое значение имеет сопоставление временных предпочтений кредиторов и заемщиков. Кредиторы, составляя свои планы расходов и сбережений, исходят из того, чтобы максимизировать результат не просто в данный момент времени, но и на определенном временном горизонте. Их решения находятся в прямой зависимости от изменения процентных ставок на кредитном рынке. Рост процентных ставок будет означать, что доходность сбережений возрастает. При очень высоком уровне процентных ставок даже те, кто ориентирован на текущее потребление, сочтут целесообразным делать сбережения в форме финансовых инструментов. При высокой ставке процента фирмы также обнаружат, что производительность капитала относительно низка и им выгоднее стать кредиторами. Предложение кредита увеличится. При понижении процентных ставок ситуация будет обратная, предложение кредита уменьшится.
С другой стороны, спрос на кредит находится в обратной зависимости от процентных ставок. При снижении процентных ставок большая часть населения сделает выбор в пользу увеличения текущего потребления за счет займов. С точки зрения фирм появится большее число инвестиционных проектов, для реализации которых есть смысл привлекать заемный капитал. Если учесть также тот факт, что государство является крупным заемщиком и ему выгоднее делать займы под низкие процентные ставки, то можно утверждать, что спрос на кредит возрастет при снижении процентных ставок и, наоборот, уменьшится при их повышении.
Таким образом, рыночная ставка процента установится в результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.
Рыночная ставка процента и рынок облигаций. Модель рынка облигаций имеет обычный вид, если рассматривается зависимость спроса и предложения от цены облигаций. Чем выше цена облигаций в данный момент вре- щени, тем меньше облигаций готовы приобрести покупатели. И наоборот, продавцы готовы предложить больше облигаций, если цена на них растет. Известно, что цена облигаций изменяется в обратном отношении к изменению процентной ставки. Поэтому объем спроса на облигации находится в прямой, а их предложение - в обратной зависимости от процентной ставки (кривая спроса имеет положительный наклон, кривая предложения имеет отрицательный наклон). На самом деле здесь нет противоречия, поскольку предложение облигаций показывает, каков объем спроса на ссуды. Аналогично кривую спроса на облигации можно рассматривать как объем предложения ссуд (рис. 15.1).

Рис. 15.1. Графическое изображение равновесия на кредитном рынке
Два способа объяснения процентных ставок (кредитного рынка и рынка облигаций), по сути, эквивалентны. Их использование зависит от целей исследования и удобства изложения, например, вопросов проведения денежно-кредитной политики.
Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала между экономическими агентами - частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой. Например, если фирма предполагает, что норма прибыли от расширения производственных мощностей составит 12%, а необходимые заемные средства могут быть привлечены по ставке 10%, то фирма может прибегнуть к займу и осуществить этот инвестиционный проект. Если же ожидаемая норма прибыли составит только 8%, то для фирмы будет невыгодно расширять производство. В этом случае она не сможет покрыть затраты по привлечению займа. Таким образом, прибыльные фирмы имеют возможность расширяться, а недостаточно прибыльные и неэффективные вынуждены сворачивать свою деятельность.
Процентная ставка распределяет потребление во времени. Возможность получить кредит предоставляется тем потребителям, чьи доходы и предпочтения текущего потребления выше.
Рыночные ставки процента по любому виду активов изменяются. Иными словами, общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться. Эти изменения происходят вследствие большого числа факторов, воздействующих на спрос и предложение кредита. К важнейшим из них от-
НОСЯТСЯ уровень ДОХОДОВ И состояние деловой активности, уровень цен и темпы инфляции, политика правительства и предложение денег, состояние платежного баланса, а также факторы, непосредственно связанные с ор. ганизацией и структурой финансовых рынков.
В терминах моделей кредитного рынка и рынка облигаций колебания процентных ставок объясняются сдвигами кривых спроса и предложения. Сдвиги кривых означают, что величина спроса (или предложения) становится иной при каждом заданном значении процентной ставки в ответ на изменения какого-либо из вышеназванных факторов. В результате сдвигов устанавливается новое равновесное значение ставки процента и объемов кредитования экономики.
К основным факторам спроса на кредиты относятся: а) ожидаемая норма прибыли; б) ожидаемая инфляция; в) государственный долг. Факторы предложения кредитов определяются: а) уровнем благосостояния и доходов; б) ожидаемой доходностью активов; в) рисками; г) ликвидностью. Рассмотрим, как они действуют.
Ожидаемая норма прибыли. Расходы фирм на покупку новых капитальных благ и поддержание товарно-материальных запасов зависят от прибыльности инвестиционных проектов. Если фирмы ожидают увеличения прибыли в будущем, то объем планируемых инвестиций увеличится и увеличится спрос на кредит. И наоборот, ожидания снижения нормы прибыли будут означать снижение объема планируемых инвестиций, и спрос на кредит уменьшится. Необходимо отметить, что прямой характер зависимости нормы прибыли и спроса на кредит не означает непосредственный характер связи. Инвестиции могут осуществляться за счет внутренних источников или привлечения средств. Поэтому, рассматривая воздействие данного фактора, необходимо сделать традиционное для экономистов предположение о «прочих равных условиях».
Ожидаемая инфляция. Рост инфляционных ожиданий заемщиков при неизменности номинальных процентных ставок означает, что реальные процентные ставки снижаются. Следовательно, повышается выгодность заимствований. Спрос на кредит растет.
Объем государственных заимствований. Для покрытия дефицита государственного бюджета правительство берет займы и размещает государственные облигации. Регионы также делают заимствования для покрытия своих расходов. При этом объем государственных заимствований может быть столь велик для любого значения процентных ставок (как это было в Российской Федерации до августовского кризиса 1998 г.), что становится важнейшей детерминантой кредитного рынка.
Уровень благосостояния. Рост благосостояния, уровня доходов и соответственно сбережений в экономике ведет к росту предложения кредита. Население увеличивает объем сбережений, предоставляемых банкам, банки активнее кредитуют экономику, увеличивается объем покупок облигаций. В период экономического спада падение доходов приводит к сокращению объемов предложения кредита.
Ожидаемая доходность активов. При принятии решения о предоставлении кредита или покупки долговых ценных бумаг имеют значение предположения кредиторов относительно изменений их доходности в будущем. Если кредиторы рассчитывают, что в будущем процентные ставки возрастут и, следовательно, понизится доходность облигаций, приобретаемых в текущем периоде, то предложение кредита уменьшится при любой из возможных ставок процента. На решения кредиторов повлияют также ожидания изменений доходности акций и реальных активов - автомобилей, недвижимости и т. п. Если прогнозы будущего состояния фондовых рынков предсказывают рост курсов акций и, соответственно, повышение доходности, предложение кредита уменьшится. К такому же результату приведут ожидания роста цен на реальные активы. Повышение цен, например на недвижимость, даст более высокие доходы от прироста капитала, а значит и более высокую доходность. При данной ставке процента предоставление кредита окажется относительно менее выгодным делом по сравнению с покупкой недвижимости, и предложение кредита уменьшится. Таким образом, предложение кредита оказывается непосредственно связанным с ожидаемыми темпами инфляции.
Риск. Если кредиторы не уверены в будущих темпах инфляции и, следовательно, не знают, на каком уровне установятся процентные ставки, они вероятнее всего потребуют более высокие проценты, чтобы покрыть риск кредитования, особенно в долгосрочном периоде. Отношение кредиторов к риску, связанному с тем, что реальные доходы будут ниже ожидаемых, также будет воздействовать на предложение кредита и общий уровень процентных ставок.
Ликвидность. Предложение кредита может увеличиться в связи с повышением степени ликвидности долговых финансовых инструментов - векселей, корпоративных облигаций, государственных облигаций и т. д. В данном случае речь идет о том, что легкость, быстрота и дешевизна оформления сделок по купле-продаже бумаг может при прочих равных условиях изменить предложение кредита.
Теперь посмотрим, как изменения в спросе и предложении повлияют на рыночные процентные ставки (рис. 15.2). Предположим, что заемщики ожидают увеличения темпа инфляции и снижения реальных издержек заимствования. При данной ставке ie процента спрос на кредит способен превзойти предложение. Кривая спроса на кредит сдвигается вправо, из положения DD в положение D D \\ Превышение спроса будет оказывать давление в сторону повышения процентной ставки.
С другой стороны, предположения кредиторов об увеличении темпов инфляции и, соответственно, снижении в будущем доходности их активов приведут к снижению предложения кредита при данной ставке процента, что усилит избыточный спрос. Кривая предложения сдвигается влево, в положение S\"S\\Часть заемщиков в такой ситуации лишается возможности получить кредит. Другая часть вынуждена брать кредит по более высокой по сравнению с действующей ставкой процента. Инвестиционные проекты, не обеспечивающие достаточно высокой нормы прибыли, не будут реализованы. Потребители вынуждены будут делать выбор между сокращением использования кредитных карточек или выплатой более высоких процентов. Кредиторы повышают ставки по кредитам. В результате на рынке установится новый более высокий уровень процентных ставок it. При этом равновесный объем кредита в экономике может не измениться по сравнению с предыдущим состоянием рынка. Изменение в объеме кредитования зависит от того, на сколько
совпадают ожидания кредиторов и заемщиков относительно будущих темпов инфляции.

Рис. 15.2. Сдвиги спроса и предложения и рыночная ставка процента
Теория рынка кредита хорошо объясняет воздействие инфляционных ожиданий на уровень процентных ставок. Тем не менее она не дает однозначного ответа на вопрос, что произойдет с процентными ставками при оживлении экономической активности, когда повышается уровень благосостояния населения и фирмы ожидают повышения нормы прибыли. В такой ситуации спрос и предложение кредита расширяются. Однако в зависимости от того, что расширяется в большем объеме - спрос или предложение, возможно как повышение, так и снижение процентных ставок.
Более очевидным возможное изменение уровня процентной ставки становится при анализе с помощью теории предпочтения ликвидности. В ее рамках изменение уровня номинальных процентных ставок объясняется действием трех факторов: 1) дохода; 2) уровня цен; 3) предложения денег.
Согласно теории предпочтения ликвидности объем спроса на деньга находится в обратной зависимости от процентных ставок. Под спросом на деньги следует понимать спрос на реальные денежные остатки, скорректированные на уровень цен. При заданном значении процентных ставок спрос будет изменяться, если изменяется национальный доход, совершенствуется техника проведения платежей, соотношение денежных и неденежных расчетов в экономике. Если исходить из предположения, что банковская система стабильна и предоставляет фирмам и населению современные технические возможности, такие, как электронные платежи и банкоматы, то важнейшим фактором, воздействующим на спрос, станет изменение уровня дохода. С повышением экономической активности и доходов спрос на реальные денежные остатки растет, поскольку участникам экономической деятельности требуется больше денег для проведения большего числа и объема сделок.
С другой стороны, процентные ставки не влияют на предложение денег. Объем предложения зависит от двух факторов: 1) денежно-кредитной политики центрального банка и 2) изменения уровня цен. Центральный банк может увеличить или уменьшить номинальную денежную массу независимо от изменения процентных ставок. Уровень цен также повлияет на денежное предложение. Если цены повысятся, то предложение реальных денежных остатков уменьшится.
Рассмотрим, как изменения в спросе и предложении денег повлияют на уровень процентных ставок. Рост доходов приведет к тому, что спрос на деньги повысится. При заданном уровне процентных ставок и предложении денег спрос на деньги превышает предложение. Экономические агенты начинают корректировать свои финансовые портфели, продавая облигации. Цены на облигации падают, и процентные ставки повышаются до нового равновесного уровня. Если центральный банк увеличивает предложение денег, то при заданном уровне процентных ставок спрос на деньги будет меньше предложения. Корректировка портфелей приведет к росту спроса на облигации и другие неденежные финансовые активы, их цены растут, и процентные ставки снижаются. Изменение равновесной процентной ставки вследствие изменения номинальной денежной массы при неизменных ценах называется эффектом ликвидности. Повышение общего уровня цен приведет к сокращению предложения денег в реальном выражении. Спрос на деньги оказывается выше предложения, и тот же механизм корректировки действует в сторону повышения процентных ставок. Изменение процентных ставок вследствие изменения уровня цен называется эффектом реальных денежных остатков.
Рассмотренные нами модели дают инструменты для прогнозирования процентных ставок. Тем не менее прогнозы будущего изменения процентных ставок весьма сложны. Во-первых, сложно проводить измерения, особенно такого фактора, как ожидания инфляции. Во-вторых, все факторы действуют одновременно и разнонаправленно. В-третьих, не существует абсолютной независимости одних факторов от других, вследствие чего возможны различные эффекты. Так, увеличение предложения денег может вызвать рост общего уровня цен. Процентные ставки повысятся вместо того, чтобы снизиться. Эффект реальных денежных остатков «перекроет» эффект ликвидности. Формирование инфляционных ожиданий в результате увеличения денежного предложения также будет способствовать повышению процентных ставок.
Срок или продолжительность кредита. Обычно долгосрочные кредиты приносят более высокий процентный доход, чем краткосрочные.

Еще по теме Определение рыночной ставки процента:

11.2. ПРОБЛЕМЫ, СВЯЗАННЫЕ С ПОНЯТИЯМИ РИСКА И ОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Инвестиции и реинвестиции. Формирование рыночной ставки процента
Тема 2.3. Ссудный процент и его использование в рыночной экономике
Ссудный, депозитный, учетный процент, факторы их определяющие
2.3. Определение рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж 2.3.1. Принципы, применяемые в методе

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право -

"Налоговая политика и практика", 2009, N 12

Интеграция российской экономики в мировую экономику, увеличение числа внешнеторговых сделок и сделок на территории России между взаимозависимыми лицами объясняют возрастающее значение вопросов трансфертного ценообразования, которое они приобретают в нашей стране.

Одним из проблемных вопросов трансфертного ценообразования является возникновение налоговых рисков по сделкам внутригруппового финансирования (речь идет о налоговых рисках компаний - заимодавцев и заемщиков, осуществляющих сделки внутри группы).

В настоящее время российские правила трансфертного ценообразования базируются в основном на двух статьях Налогового кодекса РФ (НК РФ) - 20 "Взаимозависимые лица" и 40 "Принципы определения цены товаров, работ или услуг для целей налогообложения". Нельзя не отметить, что действующие нормы трансфертного ценообразования плохо проработаны, что затрудняет их применение на практике.

Согласно действующему налоговому законодательству риски компании-заемщика складываются из двух составляющих:

возможности применения ст. 40 НК РФ к процентам по займам, если ставка процентов ниже рыночного уровня, и, следовательно, увеличения налогооблагаемой базы компании;
возможности оспаривания ставки процентов, если она выше рыночного уровня, и, следовательно, непризнания части расхода о выплате процентов (в части, превышающей рыночный уровень).

Риски компании-заимодавца в случае использования пониженных ставок заключаются в возможности увеличения налогооблагаемой базы компании со стороны налоговых органов за счет признания внереализационного дохода исходя из рыночного уровня ставки процентов.

Формально размер процентных ставок по займам не подпадает под действие ст. 40 НК РФ <1>, однако известны случаи, когда налоговые органы его оспаривают по следующим основаниям:

несоответствие ставки процентов по займам рыночному уровню;
отсутствие деловой цели или несоответствие налогового учета операции ее действительному экономическому смыслу.

<1> Формально ст. 40 НК РФ применима только к сделкам, предметом которых являются товары, работы либо услуги.

Несоответствие процентной ставки рыночному уровню

Чтобы определить рыночный уровень процентов по займу (если допустить, что положения ст. 40 НК РФ применимы к сделкам по предоставлению займа), следует установить границы рынка для данного объекта и идентичные либо однородные ему объекты на этом рынке.

Понятие рынка . Определить границы рынка (как это указано в ст. 40 НК РФ) для займов чрезвычайно сложно, если вообще возможно. В идеальной ситуации можно было бы ограничить "рынок займов" территорией России (любого другого государства), однако возможность покупателя (продавца) реально и без значительных дополнительных затрат приобрести (реализовать) предмет сделки распространяется и далеко за пределы страны его возникновения, особенно если валюта, в которой выдан заем, является свободно конвертируемой (например, доллары США или евро).

Практический подход к определению рынка займов состоит в следующем:

поскольку объект займа - деньги, рынок займов является наиболее глобализированным и ликвидным. Поэтому для сравнения могут быть использованы сопоставимые займы в любой части мира;
стоимость денег, по сути, должна быть одинакова независимо от географической составляющей сделки.

Таким образом, изложенный подход позволяет найти сопоставимые сделки не только на территории той страны, где была совершена тестируемая сделка, но и в других странах мира.

Понятие идентичности и однородности . Для целей определения трансфертной цены в качестве потенциально сопоставимых могут приниматься процентные ставки по займам других компаний в сопоставимых экономических условиях. Поскольку объект сделок всегда идеально сопоставим (деньги), важнейшими критериями сопоставимости сделок будут следующие:

кредитный рейтинг заемщика;
риски, связанные с экономической ситуацией в стране;
валюта займа;
объемы займа;
период предоставления;
наличие права востребования;
наличие права досрочного погашения;
конвертируемость валюты займа и др.

Методы определения рыночной цены. Согласно ст. 40 НК РФ рыночной ценой признается цена, сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных (однородных) товаров (работ, услуг) в сопоставимых экономических условиях.

Для определения рыночной цены установлены три метода, которые должны применяться в строгой последовательности (каждый последующий только при невозможности применения предыдущего):

метод сопоставимой неконтролируемой цены;
метод цены последующей реализации;
затратный метод.

Метод сопоставимой неконтролируемой цены используется, когда имеется информация по сделкам с идентичными или однородными товарами (работами, услугами) в сопоставимых экономических условиях. К таким условиям относятся: объем поставки, сроки исполнения обязательств, условия платежей и иные разумные условия, которые могут оказывать влияние на цены.

Именно этот метод наиболее приемлем для определения процентных ставок по сделкам предоставления займов. Данный вывод основан на достаточно обширном списке потенциально возможных источников информации, а также на факте относительной сложности применения других методов определения рыночной цены <2>.

<2> Метод цены последующей реализации и затратный метод, напомним, могут быть использованы только при доказанной невозможности применения метода сопоставимой неконтролируемой цены, что для данной категории сделок очень сложно сделать.

Однако, если все же метод сопоставимой неконтролируемой цены применить невозможно, на помощь придет метод цены последующей реализации . В этом случае рыночная цена товаров (работ, услуг), реализуемых продавцом, определяется как разность между ценой, по которой эти товары (работы, услуги) будут реализованы покупателем при перепродаже, и обычными в подобных случаях затратами при перепродаже и продвижении данных товаров, а также обычной для данной сферы деятельности прибылью покупателя.

Следует отметить, что есть два условия, которые должны соблюдаться, если используется метод цены последующей реализации:

продавец не должен вносить существенных изменений в товар (работу, услугу);
сделки, совершаемые покупателем по последующей продаже товаров (работ, услуг), не являются контролируемыми как сделки между взаимозависимыми компаниями <3>.

<3> Согласно п. 8 ст. 40 НК РФ при определении рыночных цен товаров (работ, услуг) принимаются во внимание сделки между лицами, не являющимися взаимозависимыми. Сделки между взаимозависимыми лицами могут приниматься во внимание только в тех случаях, когда взаимозависимость этих лиц не повлияла на результаты сделок. Последнее утверждение, на наш взгляд, относится к теоретическим, поскольку на практике очень трудно подтвердить независимость принятия решений по заключению сделок между такими компаниями. Поэтому при применении метода последующей реализации для целей расчета трансфертной цены следует исключить использование информации о ценах по сделкам между взаимозависимыми компаниями.

Несмотря на вышеизложенное, существует потенциальная возможность применения этого метода налоговыми органами к сделкам внутригруппового финансирования, например, в случае, когда заемщик привлекает заемные средства и передает их по договору займа дочерней компании. Для обоснования своей позиции можно привести два аргумента:

в указанных сделках формально отсутствует факт "перепродажи", т.е. юридически договоры не попадают в категорию сделок по купле-продаже;
поскольку при применении рассматриваемого метода следует использовать обычную для данной сферы деятельности прибыль, т.е. наценку, это, по сути, отсылает налогоплательщика и налоговый орган к методу сопоставимой неконтролируемой цены <4>.

<4> Обычной прибылью будет являться количество базовых пунктов, добавленных к затратам в виде процента по первоначальному займу, поэтому, чтобы изучить их рыночный уровень, следует обратиться к методу сопоставимой неконтролируемой цены.

Если и метод цены последующей реализации применить невозможно, тогда следует перейти к затратному методу . Последний определяет рыночную цену товаров (работ, услуг), реализуемых продавцом, как сумму произведенных затрат и обычной для данной сферы деятельности прибыли. При этом учитываются обычные в подобных случаях прямые и косвенные затраты на производство и/или реализацию товаров (работ, услуг), затраты на транспортировку, хранение, страхование и иные подобные затраты.

Поэтому если есть возможность определить затраты, связанные с предоставлением займа, то в принципе затратный метод может быть использован. Однако детально "отследить" источник предоставленного займа, на наш взгляд, не представляется возможным. В такой ситуации наиболее целесообразным было бы рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, которую и принять за "затраты", связанные с его приобретением. В том случае, если данный капитал передается другой организации в качестве займа, компания-заимодавец как минимум будет пытаться возместить его средневзвешенную стоимость, а в идеале и наценку за его использование. Такая наценка призвана покрыть затраты по управлению предоставленным займом и риски заимодавца. При этом наценка может быть и со знаком "минус" в случае высокой средневзвешенной стоимости капитала и низких административных расходов и рисков (например, при средневзвешенной стоимости капитала в 10% процентная ставка по договору займа может составлять 8%).

Также необходимо отметить, что, как и в случае с методом цены последующей реализации, при применении затратного метода следует руководствоваться обычной для данной сферы деятельности прибылью, т.е. наценкой, что снова дает отсылку к методу сопоставимой неконтролируемой цены.

Общие выводы . Несмотря на то что ст. 40 НК РФ формально нельзя применить к рыночному уровню процентных ставок по займам, налоговые органы в отдельных случаях пытаются это сделать за счет расширительного толкования норм этой статьи и оспаривать размер выплат по займам <5>. Но существующая судебная практика <6> и разъяснения Минфина России <7> по преимуществу свидетельствуют о невысокой вероятности успеха подобных претензий в суде.

<5> См., например: Постановление кассационной инстанции ФАС Московского округа от 04.04.2006 по делу N КА-А40/2276-06-2 и Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда г. Москвы от 22.12.2005 по делу N 09АП-14041/05-АК.
<6> См., например: Постановление Президиума ВАС РФ от 03.08.2004 N 3009/04, Постановления ФАС Северо-Западного округа от 14.12.2006 N А66-6512/2006 и Дальневосточного округа от 24.01.2007, 17.01.2007 N Ф03-А73/06-2/5259.
<7> Имеются в виду Письма Минфина России от 09.08.2005 N 03-03-04/2/44, от 14.03.2007 N 03-02-07/2-44, от 12.04.2007 N 03-02-07/1-171.

Отсутствие экономической обоснованности

Постановлением Пленума ВАС РФ от 12.10.2006 N 53 было введено понятие обоснованности налоговой выгоды . Так, налоговая выгода признается обоснованной, если налоговый учет сделки соответствует ее экономическому содержанию и такая сделка обусловлена целями делового характера.

Следует отметить, что риск того, что ставки процентов будут признаны судом не соответствующими рыночному уровню (с последующей корректировкой налоговой базы), достаточно высок. На это могут повлиять такие факторы, как отсутствие деловой цели или несоответствие налогового учета операции ее действительному экономическому смыслу. Согласно Постановлению ВАС РФ N 53 операции по уплате процентов по займам внутри группы компаний могут быть признаны судом как имеющие единственной целью избежание налогообложения (приобретение необоснованной налоговой выгоды).

На современном этапе развития правоприменительной практики наблюдается противоречивая позиция судов по вопросу экономической обоснованности уровня процентов по займам <8>.

<8> См., например: Постановления ФАС Уральского округа от 08.11.2005 N Ф09-4994/05-С7, ФАС Северо-Западного округа от 19.10.2006 по делу N А42-5855/2005.

Однако налогоплательщик, защищая свои интересы, может ссылаться на Определение Конституционного Суда РФ от 04.06.2007 N 320-О-П, в котором установлено, что "налоговое законодательство не использует понятие экономической целесообразности и не регулирует порядок и условия ведения финансово-хозяйственной деятельности, а потому обоснованность расходов... не может оцениваться с точки зрения их целесообразности, рациональности, эффективности или полученного результата".

Литература

Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ (с изм. и доп.).
Постановление Пленума ВАС РФ от 12 октября 2006 г. N 53 "Об оценке арбитражными судами обоснованности получения налогоплательщиком налоговой выгоды" // Вестник ВАС РФ. 2006. N 12 (декабрь).
Проект федерального закона "О внесении изменений в часть первую и часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации, а также признании утратившими силу отдельных положений Федерального закона от 9 июля 1999 г. N 154-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в часть первую Налогового кодекса Российской Федерации" в связи с совершенствованием принципов определения цен для целей налогообложения" URL: http://www.l.minfin.ru/ru/ tax_relations/policy/use_regulation/goverment_docs/.

Р.М.Раджабов

Старший налоговый консультант

Эрнст энд Янг (СНГ) Б.В.