Ф'ючерс – це похідний фінансовий інструмент, контракт на купівлю/продаж базового активу у певну дату в майбутньому, але за поточною ринковою ціною. Відповідно, предметом такого договору (базовим активом) можуть виступати акції, облігації, товари, валюта, процентні ставки, рівень інфляції, погода та ін.
Простий приклад. Фермер посадив пшеницю. Ціна на цей товар на ринку сьогодні, умовно, становить 100 рублів за тонну. При цьому з усіх боків надходять прогнози, що літо буде хорошим, а врожай восени - чудовим, що незмінно спричинить зростання пропозиції на ринку та падіння цін. Фермеру зовсім не хочеться продавати зерно восени по 50 рублів за тонну, тому він домовляється з якимсь покупцем, що гарантовано поставить йому 100 тонн зерна через 6 місяців, але за нинішньою ціною 100 рублів. Тобто наш фермер у такий спосіб виступає продавцем ф'ючерсного контракту.
Фіксування ціни товару, який буде поставлено через певний термін, у момент укладання угоди - це є сенс ф'ючерсного контракту.
Похідні фінансові інструменти з'явилися разом із торгівлею. Але спочатку це був якийсь неорганізований ринок, що базувався на усних домовленостях між, наприклад, купцями. Перші контракти на постачання товарів у певний момент у майбутньому з'явилися разом із листом. Так, вже на клинописних табличках століть до н. На початку 18 століття у Європі з'явилися основні види похідних фінансових інструментів, а ринки капіталу набули рис сучасних.
У Росії сьогодні торгувати ф'ючерсами можна на терміновому ринку Московської біржі – FORTS, де одним із найпопулярніших інструментів є ф'ючерс на індекс РТС. Обсяг ф'ючерсного ринку в усьому світі сьогодні значно перевищує обсяг реальних торгів базовими активами.
Компанія БКС є лідером ринку оборотів на терміновому ринку FORTS. Заробляйте разом із нами!
Технічні деталі
Кожен ф'ючерсний контракт має специфікація- Документ, що закріплюється самою біржею, в якому містяться всі основні умови даного договору: - найменування; - тикер; - тип контракту (розрахунковий/постачальний); - Розмір (кількість одиниць базового активу на один ф'ючерс); - термін звернення; - дата постачання; - мінімальна зміна ціни (крок); - Вартість мінімального кроку.
Так, ф'ючерс на індекс РТС зараз торгується під тиккером RIZ5: RI – код базового активу; Z - код місяця виконання (у разі грудень); 5 – код року виконання контракту (остання цифра).
Ф'ючерсні контракти бувають «розрахункові» та «постачальні». Поставковий контракт має на увазі постачання базового активу: домовилися за 6 місяців купити золото за певною ціною - отримаєте, тут все просто. Розрахунковий ф'ючерс ніякої поставки не передбачає. Після закінчення терміну договору йде перерахунок прибутку/збитків між учасниками договору як нарахування і списання коштів.
Приклад: Ми купили один ф'ючерс на російський індекс РТС, припускаючи, що до кінця терміну звернення контракту вітчизняний індекс зросте. Період звернення закінчився, або, як часто кажуть, настала дата експірації ( expiration date), індекс зріс, нам нараховано прибуток, ніхто нікому нічого не постачав.
Термін обігу ф'ючерсу – це період, протягом якого ми можемо цей контракт перепродати чи відкупити. Коли цей термін закінчується, всі учасники угод із вибраним ф'ючерсним договором повинні виконати свої зобов'язання.
Ф'ючерсна вартість - це вартість договору на поточний момент. У житті контракту вона змінюється, до дати експірації. Варто зауважити, що ціна ф'ючерсного контракту відрізняється від ціни базового активу, хоч і має пряму залежність від неї. Залежно від того, дешевший чи дорожчий ф'ючерс, ніж ціна базового активу, виникають ситуації, звані «контанго» та «беквордація». Тобто в сьогоднішню ціну закладаються деякі обставини, які можуть статися, або ж загалом настрій інвесторів щодо майбутнього базового активу.
Переваги торгівлі ф'ючерсами
Трейдер отримує доступ до величезної кількості інструментів, що торгуються на різних біржах у всьому світі. Це дає змогу ширшій диверсифікації портфеля.
Ф'ючерси мають високу ліквідність, що дає можливість для застосування різних стратегій.
Знижена порівняно із ринком акцій комісія.
Основною перевагою ф'ючерсного контракту є те, що вам не доведеться викласти стільки грошей, скільки б довелося при купівлі (продажу) безпосередньо базового активу. Справа в тому, що при виконанні операції ви користуєтеся гарантійним забезпеченням. Це внесок, що повертається, який біржа стягує при відкритті ф'ючерсного договору, тобто - певна застава, яку ви залишаєте при здійсненні операції, розмір якого залежить від низки факторів. Неважко порахувати, що плече, яке доступне при операціях з ф'ючерсами, дозволяє збільшити потенційний прибуток багаторазово, оскільки ГО найчастіше помітно нижче за вартість базового активу. Однак не варто забувати і про ризики.
Важливо пам'ятати, що ГО не є фіксованою величиною і може змінюватись навіть після того, як ви купили ф'ючерсний контракт. Тому важливо стежити за станом своєї позиції та рівнем ГО, щоб брокер не закрив вашу позицію в момент, коли біржа трохи збільшила ГО, а додаткових коштів на рахунку взагалі немає. Компанія БКС надає можливість своїм клієнтам скористатися послугою. Доступ до торгів на терміновому ринку надається на терміналах QUIK або MetaTrader5.
Торгові стратегії
Одна з основних переваг ф'ючерсів – доступність різних торгових стратегій. .
Перший варіант – хеджування ризиків. Історично, як ми вже писали вище, саме цей варіант породив цей вид фінансового інструменту. Першим базовим активом були різні продукти сільського господарства. Не бажаючи ризикувати своїм доходом, фермери прагнули укласти договори на постачання продукції в майбутньому, але за обумовленими зараз цінами. Таким чином, ф'ючерсні контракти використовуються як спосіб зниження ризиків шляхом хеджування як реальної діяльності (виробництва), так і інвестиційних операцій, чому сприяє фіксація ціни вже зараз на обраний нами актив.
Приклад: наразі ми спостерігаємо значні коливання на валютному ринку. Як захистити свої активи у періоди такої турбулентності? Наприклад, ви знаєте, що через місяць ви отримаєте виторг у доларах США, і не бажаєте брати на себе ризик зміни курсу валюти у цей період часу. Для вирішення цього завдання можна використати ф'ючерсний контракт на пару долар/рубль. Допустимо, ви очікуєте отримати $10 тис. і поточний обмінний курс вас задовольняє. Щоб захеджувати себе від небажаної зміни курсу, ви продаєте 10 контрактів з відповідною датою виконання. Таким чином, відбувається фіксація поточного ринкового курсу, і при будь-якій його зміні надалі на вашому рахунку це вже не позначиться. Позиція закривається відразу після того, як ви отримуєте реальні гроші.
Або інший приклад: У вас є портфель із російських блакитних фішок. Ви плануєте тримати акції досить довго, більше трьох років, щоб бути звільненим від сплати ПДФО. Але в той же час ринок вже виріс досить високо і ви розумієте, що ось-ось може статися корекція вниз. Ви можете продати ф'ючерси на ваші акції або весь індекс ММВБ загалом, застраховавшись тим самим від падіння ринку. Якщо ринок знизиться, то ви можете закрити ваші короткі позиції у ф'ючерсах, нівелювавши цим поточні збитки по паперах, що є в портфелі.
Спекулятивні операції. Два основних фактори, що сприяють зростанню популярності ф'ючерсів саме серед спекулянтів, – це ліквідність та велике «плечо».
Завдання спекулянта, як відомо, отримати прибуток від різниці ціни купівлі та продажу. Причому потенціал із прибутку тут максимальний, а терміни утримання відкритих позицій – мінімальні. При цьому на користь спекулянта ще й такий момент, як знижена, порівняно з ринком акцій, комісія.
Арбітражні операціїє ще одним варіантом використання ф'ючерсів, сенс якого зводиться до отримання прибутку від «гри» на календарних/міжтоварних/міжринкових спредах. .
Щоб дізнатися більше про торгівлю ф'ючерсами, ви можете почитати книги – наприклад, Тода Лофтона «Основи торгівлі ф'ючерсами». Крім того, можна відвідати різні .
БКС Експрес
Ф'ючерси – це контракти, укладені на постачання певних товарів у майбутньому за фіксованими цінами.
За даними контрактами одна сторона в майбутньому в конкретний час і в конкретному обсязі придбає актив, а інша сторона поставить його у призначений термін та у необхідному обсязі.
Головним призначенням ф'ючерсує мінімізація ризиків покупця у разі можливого погіршення обстановки над ринком у вигляді фіксування ціни товару вже сьогодні.
Доказом намірів сторін є внесення гарантійного забезпечення (застави) виконання майбутнього зобов'язання.
Історично вперше ф'ючерси стали основою торгових відносин між фермерами, які шляхом фіксування цін на сировину забезпечували отримання прибутку від продажу майбутнього врожаю – встановивши ціну на продукцію на початку сезону, фермер міг планувати свій сезонний бюджет, свій прибуток та поточні витрати.
На даний момент ф'ючерси постійно застосовуються у торгівлі різними товарами та фінансовими активами у всьому світі.
Сьогодні торгівля ф'ючерсами має переважно спекулятивний характер, оскільки основна її мета – отримання прибутку.
Залежно від предмета угодивиділяють такі найпопулярніші на світових торгових біржах види ф'ючерсів:
- валютні ф'ючерси;
- ф'ючерси на цінні папери;
- ф'ючерси на метали;
- нафтові ф'ючерси;
- ф'ючерси на зернові культури.
При цьому залежно від мети складанняф'ючерси поділяють на:
- розрахункові ф'ючерси, що застосовуються під час здійснення сторонами виключно грошових розрахунків;
- поставні ф'ючерси, що застосовуються при купівлі-продажу певних обсягів (кількості) базисних активів (цінні папери, нафта, золото, валюта тощо).
Перегляньте коротке відео, в якому простою мовою розказано, що таке ф'ючерси.
Найбільші біржі ф'ючерсів
Торгівля ф'ючерсамисьогодні здійснюється по всьому світу за допомогою використання різних бірж, серед яких виділяють:
- Нью-Йоркську товарну біржу – NYMEX;
- Термінову товарну біржу Чикаго – СВОТ;
- Чиказьку товарну біржу – СМЕ;
- Лондонську міжнародну біржу фінансових ф'ючерсів – LIFFE;
- Міжнародну нафтову біржу у Лондоні – IPE;
- Лондонську біржу металів – LME.
Основи торгівлі ф'ючерсами
Для торгівлі ф'ючерсами необхідне знання та розуміння основних принципів, що застосовуються у біржовій торгівлі:
- Біржа, де відбувається торгівля ф'ючерсами– важливо знати обсяги та час роботи бірж, які торгують конкретними товарами.
- Одиниця виміру ф'ючерсного контракту– біржі торгують не контрактами та товарами, а лотами. Кожен ф'ючерс має стандартизований розмір: наприклад, золото – це унції, нафта – барелі, євро – євро тощо.
- Розмір тику. Тік є мінімальним значенням зміни цін. Наприклад, тик на ф'ючерс E-mini S&P 500 дорівнює 0,25 індексного пункту (при індексному пункті 50 доларів США тик буде 12,5 доларів США).
Відповідно, і кожен з активів має свій тик, наприклад, для фунта або євро це 0.0001.
- Маржа. Загалом наявність маржі передбачає те, що при вході в позицію для її підтримки блокується частина коштів з депозиту. Для ф'ючерсів також встановлюється маржа на підтримку позиції протягом дня та перенесення її на наступний день.
- Час торгівлі ф'ючерсом- Біржі встановлюють періоди «перерва в торгівлі». Наприклад, для S&P - 00:15-00:30 по Москві, для валют - 01:00-02:00 по Москві і т.д.
- Час для найактивнішої торгівлі ф'ючерсом- Існують періоди часу, коли передбачено найбільше вливання за конкретними контрактами та створюються найсильніші внутрішньосесійні тренди. Ці тимчасові рамки необхідно знати, щоб торгівля ф'ючер самомогла приносити вам максимальний дохід (наприклад, для валют - 10:00 і 16:00 по Москві, для індексів - 17:30 по Москві).
Як заробити на ф'ючерсах
Щоб розуміти, як заробити на ф'ючерсах, слід засвоїти такі моменти.
Ф'ючерси (ф'ючерсні контракти, від англ. futures)– це похідний цінний папір (), що є договір про встановлення умов купівлі або продажу стандартної кількості певного активу у визначений термін у майбутньому, за ціною, встановленою на момент вчинення правочину.
Існує правило, яким між визначенням умов угоди та її виконанням має проходити щонайменше двох робочих днів, інакше угода вважається негайною.
Навіщо потрібні ф'ючерсні контракти?
У ф'ючерсів є три загальні призначення:
- найголовніше призначення ф'ючерсів у цілому – визначити ціну на інструмент.
Прикладне значення для гравців ринку може бути одним із двох (або комбінацією):
- страховка фінансових ризиків, тобто. (займаються в основному реальні постачальники або споживачі інструменту)
- спекуляція для отримання фінансової вигоди (займаються досвідчені трейдери та інвестори)
Які параметри має ф'ючерс?
Будь-який ф'ючерс має два основних параметри:
- дата виконання – тобто. певна дата, в яку має відбутися угода купівлі-продажу
- інструмент – тобто. предмет контракту, будь то товар, сировина, цінні папери чи валюта (у разі валюти такий контракт називається форвардним)
Додатково існують додаткові параметри:
- біржа, де продається даний ф'ючерс;
- розмір та одиницю вимірювання (наприклад, 100 барелів);
- одиницю котирування контракту (наприклад, доларів США за барель);
- розмір маржі (тобто суми, що вноситься під час підписання ф'ючерсу і зберігається покриття збитку, якщо такий має місце).
У чому полягає особливість ф'ючерсів?
Покупець ф'ючерсного контракту (ф'ючерсу) зобов'язаний купити актив, передбачений у контракті, в обумовлений термін. Продавець ф'ючерсного контракту бере на себе зобов'язання продати цей актив у зазначений термін.
Особливість ф'ючерсу полягає в тому, що при вчиненні цієї угоди йдеться про стандартну кількість товару (носить назву контракт або лот) та конкретний термін (називається днем поставки). Після закінчення дати поставки, обумовленої ф'ючерсним контрактом, встановлюється така, і торги розпочинаються вже за новим контрактом.
У зв'язку з тим, що ціна на ф'ючерс встановлюється в момент укладання угоди та не змінюється до дня виконання контракту (незалежно від того, які ціни на актив, що лежить в основі ф'ючерсу), ф'ючерси часто використовують продавці для страхування власних ризиків при торгівлі різними інструментами та товарами, що називається хеджуванням.
Торгівля ф'ючерсами
Ф'ючерсні контракти особливо популярні серед трейдерів, які отримують прибуток із коливань біржових цін, т.к. мають ряд переваг перед звичайною торгівлею акціями (а саме, низька комісія, підвищене плече, порядок нарахування курсової різниці та ін.). Найліквіднішим контрактом російського термінового ринку є ф'ючерс на .
Біржа ф'ючерсів
У Росії терміновий ринок (Forts) представлений Московською біржею. В наявності термінової біржі звертаються ф'ючерси на акції, облігації, сировинні товари, енергоносії, валютні пари та індекси.
Найліквіднішими інструментами є:
Ф'ючерси на акції
Ф'ючерси на індекси
- MIX (Московська біржа)
- RTS (Російська торгова система)
Ф'ючерси на товари
Ф'ючерси на валютні пари
Ф'ючерси є дуже ліквідними, нестабільними і досить ризиковими, тому інвесторам-початківцям і трейдерам не варто мати з ними справу, не підготувавшись належним чином.
Корисні статті на тему
Fortrader
Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles
+7 10 248 2640568
Ф'ючерсний контрактабо ф'ючерсний договір- Це договір купівлі-продажу базового активу (товару, цінного паперу тощо), який укладається на біржі.
При укладанні ф'ючерсного договору сторони угоди, що укладається (продавець і покупець) домовляються тільки про розмір ціни і строки поставки. Інші параметри активу, такі як: кількість, якість, упаковка, маркування тощо обумовлюються заздалегідь і прописуються у специфікації біржового контракту. Зазначимо, що ці параметри ф'ючерсної угоди є стандартними для даного торгового майданчика.
Сторони несуть зобов'язання перед біржею до виконання ф'ючерсу.
Види ф'ючерсів
Насправді розрізняють такі види ф'ючерсних договорів:
постачальний ф'ючерс;
розрахунковий (безпоставний) фюючерс.
Постачальний ф'ючерс
Поставковий ф'ючерс передбачає, що на дату виконання контракту покупець має придбати, а продавець продати встановлену у специфікації кількість базового активу. Постачання здійснюється за розрахунковою ціною, зафіксованою на останню дату торгів.
У разі закінчення цього договору, але відсутності товару у продавця, біржа накладає штраф.
Розрахунковий (безпоставний) ф'ючерс
Розрахунковий (безпоставний) ф'ючерс передбачає, що між учасниками виробляються тільки грошові розрахунки у сумі різниці між ціною контракту та фактичною ціною активу на дату виконання контракту без фізичного постачання базового активу.
Наприклад, Si (ф'ючерс на долар-рубль) та RTS (ф'ючерс на індекс нашого ринку) – це розрахункові ф'ючерси, за ними немає постачання, лише розрахунок у грошовому еквіваленті.
Розрахунковий (безпоставний) ф'ючерс зазвичай застосовується для хеджування ризиків зміни ціни базового активу або в спекулятивних цілях.
Призначення ф'ючерсу
По суті ф'ючерс - це звичайний біржовий інструмент, який можна продати будь-якої миті. Тобто, необов'язково чекати на термін виконання ф'ючерсної угоди. Більшість трейдерів прагне просто заробити на ф'ючерсах, а не щось купити насправді за допомогою поставки. Для трейдерів найбільший інтерес представляють ф'ючерси на індекси та акції.
В той же час великі компаніїзацікавлені знижувати свої ризики (хеджувати), особливо у товарних поставках, тому є одними з основних гравців цьому ринку.
Як працює ф'ючерс
Як і будь-який інший біржовий актив має свою ціну, мінливість, і суть заробітку трейдерів полягає в тому, щоб купити дешевше та продати дорожче.
При закінченні ф'ючерсного договору можливо кілька варіантів.
Сторони залишаються при своїх грошах або одна із сторін отримує прибуток.
Якщо на момент виконання ціна товару зростає, прибуток отримує покупець, оскільки він набував контракт за меншою ціною.
Відповідно, якщо на момент виконання вартість товару знижується, прибуток отримує продавець, тому що він продав контракт за більшою ціною, а власник отримує певний збиток, тому що біржа йому виплачує суму меншу, ніж та, за яку він купив ф'ючерсний контракт.
Хто випускає ф'ючерси
Тут виникає таке питання: хто ж є емітентом, тобто випускає ф'ючерси в обіг?
З акціями все дуже просто, адже їх випускає саме підприємство, якому вони спочатку належали. На первинному розміщенні їх викуповують інвестори, а потім починають обіг на вторинному ринку, тобто на біржі.
Далі, ф'ючерс це, по суті, контракт, який укладають дві сторони угоди: покупець та продавець. Через певний періодПерший час зобов'язується купити у другого певну кількість базового продукту, будь то акції або сировину.
Таким чином, трейдери самі і є емітентами ф'ючерсів, просто біржа стандартизує укладений ними контракт і жорстко стежить за виконанням обов'язків.
Відмінність форвардного та ф'ючерсного контрактів
Ф'ючерс можна як стандартизовану різновид форварда (відстроченого договору), який звертається на організованому ринку із взаємними розрахунками, централізованими всередині біржі.
Головна відмінність форвардного і ф'ючерсного контрактів у тому, що форвардний контракт є разову позабіржову угоду між продавцем і покупцем, а ф'ючерсний контракт - пропозиція, що повторюється, яким торгують на біржі.
Відмінність ф'ючерсів від опціонів
Ключовий критерій відхилення ф'ючерсів від опціонів – власник ф'ючерсу обов'язково має виконати умови за ф'ючерсною угодою. У свою чергу, другий фінансовий інструмент – дозволяє стороні угоди не виконувати умови, зазначені в контракті.
Наприклад, не продавати акції, якщо вони подешевшали порівняно з ціною на момент їхньої покупки.
Специфікація ф'ючерсу
Один із ключових елементів ф'ючерсних угод – специфікація. Специфікацією ф'ючерсу називається документ, затверджений біржею, де закріплені основні базові умови ф'ючерсного контракту.
Так, у специфікації ф'ючерсу вказуються така інформація:
найменування договору;
умовне найменування (скорочення);
тип договору (розрахунковий/постачальний);
розмір договору – тобто кількість базового активу, що припадає однією контракт;
терміни звернення договору;
дата постачання;
мінімальна зміна ціни;
вартість мінімального кроку.
Найменування ф'ючерсного договору
Найменування ф'ючерсного контракту має формат TICK-MM-YY, де
TICK – тикер базового активу;
MM – місяць виконання ф'ючерсу;
YY – рік виконання ф'ючерсу.
Наприклад, SBER-11.18 – ф'ючерс на акції Ощадбанку з виконанням у листопаді 2018 року.
Є також скорочене найменування ф'ючерсу має формат CC M Y, де
СС – короткий код базового активу з двох символів;
M - літерне позначення місяця виконання;
Y – остання цифра року виконання.
Наприклад, SBER-11.18 – ф'ючерс на акції Ощадбанку у скороченому найменуванні виглядає так – SBX5.
Виконання ф'ючерсного контракту
Виконання ф'ючерсного договору здійснюється після закінчення терміну дії договору або шляхом виконання процедури поставки, або шляхом сплати різниці у цінах. Воно виконується за розрахунковою ціною, зафіксованої день виконання цього договору. Постачання базового активу часто проводиться через ту ж біржу (а іноді і через ту саму секцію), на якій торгується цей ф'ючерсний контракт.
Ф'ючерси на російському ринку
На біржі ММВБ є три основні секції, де є ф'ючерси
1.Фондова секція:
акції (тільки найліквідніші);
індекси (РТС, ММВБ, країни БРІКС);
волатильність ринку ММВБ.
2.Грошова секція:
валютні пари (рубль, долар, євро, фунт стерлінгів, японська ієна тощо);
процентні ставки;
кошик ОФЗ;
кошик єврооблігацій РФ-30.
3.Товарна секція:
-
Середня вартість електроенергії.
цукор-сирець;
дорогоцінні метали (золото, срібло, платина, паладій)
Переваги від торгівлі ф'ючерсами
Торгівля ф'ючерсами дає можливість трейдерам користуватися численними перевагами.
До них можна віднести, зокрема:
доступ до великої кількості торгових інструментів, що дозволяє суттєво диверсифікувати свій портфель активів;
ринок ф'ючерсів має дуже велику популярність – він ліквідний, і це ще один значний плюс;
При торгівлі ф'ючерсами трейдер купує не сам базовий актив, а лише контракт на нього за ціною, яка суттєво нижча за вартість базового активу. Йдеться про гарантійне забезпечення. Це свого роду, який стягується біржею. Його розмір варіюється в межах від двох до десяти відсотків вартості базового активу.
Залишилися ще питання щодо бухобліку та податків? Задайте їх на бухгалтерському форумі.
Ф'ючерс (ф'ючерсний контракт): подробиці для бухгалтера
- Відображення у бухгалтерському обліку придбання організацією ф'ючерсів
Наступної позиції: Укладання та закриття ф'ючерсних контрактів відображаються виключно у позабалансовому обліку... на спеціальному позабалансовому рахунку "Ф'ючерсні контракти". Вважаємо, що можливо також... активу). Оцінюватися ф'ючерсні контракти можуть за цінами їх укладання. Ф'ючерсні контракти списуються з позабалансового... або списання варіаційної маржі за ф'ючерсними контрактами (крім витрат на оплату... обліку та звітності операцій з ф'ючерсних контрактів слід відобразити в обліковій політиці...
- Брокерський рахунок в іноземному банку: кваліфікація з погляду російського законодавства про валютне регулювання та валютний контроль
І акціями, контрактами на різницю, ф'ючерсами, опціонами, іншими деривативами та фінансовими...
- Податок на прибуток у 2018 році: роз'яснення Мінфіну Росії
- Огляд листів Міністерства фінансів РФ за листопад 2018 року
В Російської Федерації, за безпоставальними ф'ючерсами, опціонами та своп-контрактами, що звертаються...
- Огляд листів Міністерства Фінансів РФ за січень 2017 року
- Податок на прибуток у 2017 році. Роз'яснення Мінфіну Росії
Учаснику клірингу доходів за постачальними ф'ючерсними контрактами російська клірингова організація визнається за...
- Московська біржа заявила, що не зверталася до ЦБ за реєстрацією ф'ючерсу на біткоїн
У ЦБ з метою реєстрації ф'ючерсу на індекс біткоїну, повідомили RNS... дозволив Московській біржі запустити торги ф'ючерсом на біткоїн. «Ми не... Банк Росії за реєстрацією специфікації ф'ючерсу на криптовалюту, тому говорити про... прохання запустити торги криптоактивами або ф'ючерсами на відповідні індекси, оскільки... . Формально кажучи, допуск до торгів ф'ючерсу на будь-який індекс, у... можливого базового активу для нового ф'ючерсу розглядався індекс NYSE Bitcoin Index.
- Торги доречні: ФАС знайшла новий спосіб стримати подорожчання бензину
За рахунок розширення торгівлі постачальними ф'ючерсами. Це, можливо, дозволить відмовитися від... запровадження демпфуючого акцизу. Future за ф'ючерсом Анатолій Голомолзін додав, що розвиток... торгівлі постачальними ф'ючерсами (біржовий контракт, у якому заздалегідь... термінової торгівлі (тобто торгівлі ф'ючерсами) і стоїть завдання усунути все... ринок» БКС Микити Сілкіна, ф'ючерси дозволяють знизити ризики цінових коливань...
- Експерти передбачили зростання ціни біткоїну цього тижня
Опціонів (CBOE) планує запустити торгівлю ф'ючерсами на другу за капіталізацією... схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC). За даними джерел... цієї біржі під час запуску ф'ючерсів на біткоїн у грудні минулого... біржа заявила, що планує запустити ф'ючерси на ETH до кінця року...
На Лондонській біржі ICE ціна ф'ючерсу на нафту марки Brent із... біржі давали $49,85. Липневий ф'ючерс на нафту WTI тим часом... біржі ICE у Лондоні вартість ф'ючерсу на нафту цієї марки з... . Падіння тоді зазнали і червневі ф'ючерси нафти марки WTI. Вони в...
- Економічний прогноз – що буде з рублем, доларом та цінами на нафту у травні
Гра на зниження ціни нафтових ф'ючерсів, що нагадала події кінця 2008 року... гру на підвищення цін нафтових ф'ючерсів передчасно. 29 березня барель коштував... зіграли на зниження котирувань нафтових ф'ючерсів, тож у квітні за... це грає проти котирувань нафтових ф'ючерсів. Наш прогноз: у травні гравці...
- Рубль поводиться нестандартно у Чорну п'ятницю
У собі сил для відновлення: ф'ючерс на індекс РТС втратив 1000 попиту. З минулої п'ятниці котирування ф'ючерсу на Brent втратили 7%, WTI... мінімумів 2018 року у п'ятницю. Ф'ючерси на нафту сорту Brent... ; мінімуму з грудня 2017 року. Ф'ючерси на північноамериканську суміш WTI опустилися...
- ЦБ знизив ключову ставку вп'яте поспіль
Інвест» Кирило Тремасов. Котирування ф'ючерсів ілюстрували можливість зниження ставки на... Московська біржа. Виходячи із котирувань ф'ючерсів на ставку RUONIA, ринок оцінював... ставки ЦП. Виходячи з котирувань ф'ючерсів на RUONIA, ринок очікував зниження...
Що таке ф'ючерс? Суть будь-якого ф'ючерсного договору полягає у відстроченні платежу, тобто. сьогодні учасники угоди досягають домовленості про ту ціну, за якою у майбутньому продавець продасть, а покупець купить актив, що є основою ф'ючерсу.
Іншими словами, що таке ф'ючерс– це аналог спору між двома співучасниками угоди щодо ціни базового активу у майбутньому. Наприклад, базисним активом є акції – у такому разі покупець ф'ючерсу ставить на зростання ціни акцій Ощадбанку протягом найближчих 3 місяців, а продавець ф'ючерсу ставить на падіння курсової вартості акцій Ощадбанку за ті ж 3 місяці.
Через три місяці теоретична ціна порівнюється з поточною ринковою ціною, внаслідок чого одна сторона операції виявляється у виграші, а інша – у програші. Ф'ючерсний договір є зобов'язанням, тому сторона, що програла, зобов'язана перерахувати стороні, що виграла, різницю в ціні (собі на збиток). Насправді перерахування підсумкової різниці здійснюється автоматично без участі трейдера і є функцією біржі.
Що таке ф'ючерс і для чого він потрібний
Коли трейдер просто купує акцію (тобто платить гроші і відразу отримує акцію на рахунок) – це є звичайною угодою, так само як, наприклад, він іде в магазин, оплачує товар і відразу його отримує. Навіщо ж треба домовлятися про ціну на постачання в майбутньому?
Для наочності необхідно представити фермера, який зводить пшеницю. Для чудового врожаю потрібна праця, добрива, насіння та багато іншого, а для цього потрібні гроші. Вирощуючи пшеницю, фермер може бути повністю упевнений у тому, що коли настане час збору врожаю, ціна, за якою він реалізує товар, покриє всі витрати. Очевидно, що це несе у собі величезний ризик, і не кожен фермер наважиться взяти на себе таку відповідальність.
За допомогою ф'ючерсного контракту фермер може вже сьогодні зафіксувати ціну, за якою згодом буде продано врожай (це може бути 6 або 9 міс.). Таким чином, він нейтралізує ризик коливання ціни та отримає можливість планувати свій бізнес. З сільського господарства ідеологія ф'ючерсів була перехоплена іншими галузями економіки (і газ, метали та ін.).
Що таке ф'ючерс для спекулянта
Цей інструмент особливо популярний серед спекулянтів, які отримують прибуток із коливань біржових цін, т.к. має ряд переваг перед звичайною торгівлею акціями (а саме, низька комісія, підвищене плече, порядок нарахування курсової різниці та ін.). Найліквіднішим контрактом російського термінового ринку є
